тестовый баннер под заглавное изображение
Рынок микрофинансирования в 2026 году просядет: объемы выдачи снизятся на 5%, до 1,9 трлн рублей, а кредитный портфель — на 10%, до 685,8 млрд. Спад подпитывают стагнация спроса, активная распродажа ранней просрочки компаниям по взысканию самими МФО и регуляторное давление. Прибыль игроков также упадет на 10% — до 59,7 млрд рублей.
Одной из главных причин снижения объемов у ранее весьма прибыльного вида бизнеса стало более жесткое регулирование. Напомним, что с марта 2026 года часть МФО, являющихся микрофинансовыми компаниями (МФК) обязаны верифицировать заемщиков через Единую биометрическую систему при выдаче онлайн-займов, тогда как игроки, представляющие более мелкие формы бизнеса — микрокредитные компании (МКК) — получили отсрочку по этому нововведению до 2027-го. Чтобы не терять клиентуру, часть МФК решило поменять юридический статус. Однако всё это — только начало трансформации.
«Сейчас мы наблюдаем повышение требований к качеству заемщика, к предельной долговой нагрузке и макропруденциальным лимитам, — говорит замруководителя п, куратор платформы «Мошеловка» Алла Храпунова. — Регулирование оказывает влияние как на объемы выдачи, так и на размеры рынка. Рынок активно борется за качественного клиента — с невысокой долговой нагрузкой и подтвержденными доходами». В ближайшее время ситуация обострится. С рынка уйдут небольшие компании, которые не смогут соответствовать требованиям регулятора, в том числе в части технической инфраструктуры, цифровизации и усиления защиты, предупредила Храпунова.
Правда, как указал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, рынок МФО снижается не только из-за жесткого регулирования, но и сам спрос тоже охлаждается. По данным Банка России, уже в 2025 году выдачи МФО стабилизировались около 0,5 трлн рублей в квартал, а темп квартального роста портфеля снизился с 10% в начале года до 0,7% в четвертом квартале. Это значит, что рынок начал замедляться еще до полного вступления в силу новых ограничений ЦБ РФ. Причем давление на него идет сразу с нескольких сторон. С 2026 года МФО должны строже оценивать доходы заемщика и не могут принимать уровень дохода просто с их слов. С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по займам сроком до года снижена со 130% до 100% суммы займа. С 1 октября 2026 года появится ограничение на третий дорогой заем при наличии двух действующих займов с ПСК (полной стоимостью кредита) выше 200% годовых. Все это снижает число одобрений и маржу компаний.
При этом есть и рыночный фактор: после нескольких лет быстрого роста качественные заемщики стали ценнее, а рискованные клиенты менее интересны для МФО. «Вероятный сценарий развития рынка микрокредитования при текущей политике — укрупнение компаний-кредиторов, — утверждает доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Мери Валишвили. — Только крупные игроки смогут вести прибыльную деятельность, соблюдая все требования и ограничения Банка России».
Для россиян это означает, что получить микрозайм станет сложнее, особенно новым заемщикам, клиентам с высокой долговой нагрузкой и людям без подтвержденного дохода. По словам Чернова, на практике МФО будут чаще отказывать тем, кто раньше проходил по скоринговой модели за счет высокой ставки и короткого срока займа.
Банк России прямо связывает новые ограничения с защитой заемщиков и снижением закредитованности граждан. «Риск роста «черных кредиторов» есть, но я бы не называл его базовым сценарием, — пояснил аналитик. — Часть клиентов, которым откажут легальные МФО, действительно может искать деньги в нелегальном сегменте. Но Банк России ведет публичный список компаний с признаками нелегальной деятельности, а в 2025 году регулятор выявил 1118 нелегальных кредиторов против 1531 годом ранее, то есть надзор за таким сегментом усиливается».
