Фото: Martin Poole/moodboard/Global Look Press
тестовый баннер под заглавное изображение
Приятные камушки
Спрос на инвестиционные бриллианты в России в период с января по сентябрь вырос на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В условиях неопределенности инвесторы ищут альтернативу для сбережений своих капиталов. Традиционно «тихой гаванью» для вложений считается золото, однако в условиях, когда его цена бьет рекорд за рекордом, многие граждане обратили внимание на драгоценные камни. Интерес к ним подогрел Алексей Моисеев. Замглавы Минфина РФ в своем сентябрьском интервью рекомендовал россиянам хранить сбережения в том числе в инвестиционных бриллиантах.
Рынок этих драгоценных камней в России начал активно развиваться с октября 2022 года, поскольку власти тогда отменили НДС на их покупку для физических лиц. Инвесторы получили возможность торговать камнями через российские банки, а на Мосбирже появилось два бриллиантовых индекса.
Напомним, что инвестиционными бриллиантами считаются драгоценные камни, созданные из природных алмазов, объем и доступность которых ограничены или снижаются в связи с сокращением их добычи. Вложения в созданные в лаборатории — в искусственные бриллианты — не считаются инвестиционными. Однако отличить искусственные от натуральных бриллиантов может только профессиональный геммолог — специалист по таким драгоценными камням. Обычный человек никакой разницы между двумя внешне похожими камнями, которые для неподготовленного взгляда выглядят идентично, не заметит. При этом у инвестиционных бриллиантов есть вторичная ликвидность — производитель обязуется в любой момент выкупить их у покупателя по рыночной стоимости. Другое дело, что она может колебаться. К примеру, после появления на рынке драгоценных камней искусственных бриллиантов цены на натуральные пошли вниз в связи с падением спроса на них со стороны покупателей.
Из-за всех этих особенностей вложения в инвестиционные бриллианты являются непростой задачей и имеют как ярко выраженные преимущества, так и недостатки. Так, по словам ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, плюсы таких инвестиций заключаются в том, что, во-первых, бриллианты не обесцениваются с годами, в отличие от рублёвых вкладов, тем более, что натуральных алмазов в мире становится всё меньше, месторождения алмазов исчерпываются, а спрос не падает, значит, их цена со временем будет расти. Во-вторых, бриллиант легко купить и продать, причём, в отличие от золотого слитка или обезличенного металлического счёта, бриллиант можно продать не только в банке, имеющем специальную лицензию, а в разных местах — у производителя, на аукционе, если это ювелирное изделие, то даже на маркетплейсе, вопрос только в цене. В-третьих, бриллиант, в отличие от золотого слитка, легко хранить.
«Сильными сторонами вложения в бриллианты является приобретение надежного физического актива, который не зависит от инфраструктуры, например, энергетической, как криптовалюта, — продолжает разговор профессор кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова Михаил Гордиенко. — Драгоценный камень можно физически осязать, он независим от блокировок или ограничений в движении финансовых ресурсов. Камни достаточно ликвидны, особенно, если имеют международный сертификат. Кроме того, такой актив конфиденциален, так как если не заниматься торговлей системно, то и не потребуется декларация».
Алмазные риски
Минусы у инвестиционных бриллиантов тоже есть. В частности, по мнению Мильчаковой, при покупке бриллианта неопытному инвестору легко совершить ошибку, приняв искусственный бриллиант за настоящий, и стать жертвой мошенников или просто собственного незнания специфики этого рынка, поэтому при совершении такой сделки необходим опытный консультант, которому вы доверяете, и важно всегда требовать от продавца сертификат, подтверждающий подлинность бриллианта. Соответственно, при покупке такого актива следует сразу учитывать высокую транзакционную стоимость, включающую в себя комиссии торговым площадкам, затраты на оценку, сертификацию и проч.
Второй главный минус — цена на бриллианты растёт медленно, доходность операций по продаже купленного ранее инвестбриллианта чаще всего не превышает 5% в год, и в этом контексте рублёвый вклад сегодня гораздо предпочтительнее. «Ценность натуральных камней находится под давлением современных технологий, — пояснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Андрей Смирнов. — В качестве альтернативы природным бриллиантам все чаще используются синтетические бриллианты. При этом, искусственные аналоги могут стоить в десятки раз дешевле натуральных аналогов при одинаковой чистоте и цвету».
Третий недостаток таких инвестиций — в отличие от вклада или ценной бумаги, бриллиант не принесёт вам гарантированного дохода в виде процента или дивиденда, доход себе сможете обеспечить только вы самостоятельно, продав как можно выгоднее вашу покупку. «Чтобы заработать крупную сумму на таких вложениях, надо вкладывать в бриллианты от 800 тыс. рублей – 1 млн рублей и больше, потому что столько стоят именно крупные драгоценные камни, — отмечает Мильчакова. — Мелкие камни вы не сможете продать выгодно, точнее, сможете, продав, допустим, кольцо с мелкими бриллиантиками, купленное менее чем за 100 тыс. рублей, но заработаете совсем маленькую доходность».
Есть и более откровенный анализ: так, по оценке специалистов крупнейших банков, рекомендуются вложения от 2 млн. рублей. «Меньшая стоимость камня может говорить о среднем качестве, которое будет определяющим и проблемным параметром при продаже», — предупреждает Гордиенко. И даже это не предел. Так, по мнению Смирнова, не стоит вкладывать менее 2-3 млн рублей в физические бриллианты, так как иначе высокие комиссии и спреды (так называют разницу между покупкой и продажей — «МК») «съедят» потенциальную доходность. Доля этого инструмента в инвестиционном портфеле не должна превышать 5%. Следовательно, общий объем портфеля вложений должен составлять не менее 50 млн рублей. При этом вновь отметим, что временной горизонт инвестирования предполагается не меньше 3-5 лет. Для вложений менее указанной суммы разумнее рассмотреть альтернативы с лучшей ликвидностью и меньшими спредами, например, инвестиции в золото и другие драгметаллы. И нужно помнить, что вложения в бриллианты не могут стать заменой банковскому депозиту с его доходностью в сложившихся в России условиях. «С учетом сопутствующих транзакционных издержек и срока оформления сделок, замена банковского вклада инвестициями в бриллианты выглядит невозможной, — считает Смирнов. — Бриллианты — это долгосрочный инструмент сохранения, а не приумножения капитала». Так что вклад и покупка инвестиционных бриллиантов — это разные инструменты работы со своими свободными деньгами, которые нельзя назвать взаимозаменяемыми. Они хороши только каждый для своих целей.
