Однако об использовании во времена СССР стеклянных банок и других емкостей для хранения наличных денег сегодня позабыли даже многие люди старшего поколения, а более молодые россияне и вовсе не имеют об этом понятия. Еще несколько лет назад трудно было представить, что в XXI веке «продвинутое» население России будет забирать деньги со счетов в банках коммерческих, чтобы вернуться к их хранению в банках стеклянных, но многие данные социологии сигнализируют именно об этом.
Так, согласно статистике ЦБ РФ о структуре наличного денежного оборота, поступление наличных средств в банки в 2025 году достигло 61,17 трлн руб., тогда как объем выдачи кэша на руки населению составил 64,5 трлн руб. В результате в банковскую систему в прошлом году не поступило 3,3 трлн руб., данный показатель в 1,7 раза превысил объем 2024-го. Это означает, что в наличных граждане в 2025-м хранили сумму, сопоставимую с 1,5% российского ВВП. Исследование, проведенное одним из негосударственных пенсионных фондов, показало, что почти 15% жителей нашей страны предпочитают хранить сбережения только в форме бумажных денег. Кроме того, данные Банка России свидетельствовали, что на фоне перебоев в работе Интернета за март объем полученного населением кэша увеличился на 300 млрд руб. по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 19,5 трлн руб. А эта весьма внушительная сумма соответствует уже 9,1% отечественного ВВП.
Еще совсем недавно, в середине 2025 года, статистика ЦБ показывала, что 87% всех платежей физлиц в стране осуществляется в безналичной форме, то есть по старинке, бумажными купюрами, расчеты проводились лишь в 13% случаев. По доле безналичных платежей, по оценкам зарубежных исследовательских центров, Россия входила в глобальный топ-10, оставаясь одним из мировых лидеров по внедрению современных технологий в сфере денежного обращения. Но не прошло и года, как россияне, вместо того чтобы оформлять банковские карты с выгодным кэшбеком, подключать биометрию для оплаты «улыбкой», рассчитываться за покупки с помощью смартфона через современные отечественные платежные системы и с нетерпением ждать внедрения цифрового рубля, вдруг отправились снимать наличные из банков. И развитию этой тенденции не препятствуют высокие процентные ставки по вкладам (вспомним, что еще в 2020–2021 годах открыть вклад в высоконадежном банке под 13% годовых, как сейчас, было несбыточной мечтой). Что же заставило людей сделать такой большой шаг назад в области хранения сбережений и технологий оплаты товаров и услуг?
…Наиболее известный во всем мире научный труд «Общая теория занятости, процента и денег», в котором были исследованы в том числе вопросы предпочтения людьми ликвидности (наличных денег), создал в 1936 году великий британский экономист Джон Мейнард Кейнс. В этой книге речь идет о трех мотивах предпочтения населением ликвидности, включающих «транзакционный мотив» (оплата покупок и текущих расходов), «мотив предосторожности» (стремление держать дома запас наличных на случай непредвиденных обстоятельств) и «спекулятивный мотив» (создание запаса наличных денег для будущих инвестиций в ценные бумаги или иные доходные активы). По мнению Кейнса, именно эти три мотива способствуют росту спроса населения на наличные. Кроме психологических факторов спрос на кэш регулируется уровнем личных доходов, а склонность к инвестированию денежных средств зависит от уровня учетной ставки и процентов по вкладам и облигациям. Попросту говоря, при достаточно высоких доходах и ставках граждане несут непотраченные деньги в банки на депозиты или вкладывают их в облигации, чтобы зарабатывать на процентах. Если же доходы высоки, а процентные ставки низки, у людей появляется намного больше стимулов хранить деньги в тех самых стеклянных банках, а не на вкладах в банках коммерческих. Несмотря на то что от эпохи, в которую Кейнс создал свой фундаментальный труд, нас отделяет 90 лет, очень многое в его книге актуально и для современной России, в том числе вполне релевантно его объяснение причин неожиданно возросшего спроса населения на наличные.
Во-первых, развитие тенденции к расчетам «живыми» деньгами стимулируют периодические отключения мобильного Интернета из соображений безопасности, которые в наши дни делают практически невозможной безналичную оплату товаров и услуг. То есть если обратиться к кейнсианской теории предпочтения ликвидности, у россиян сработали сразу два триггера повышенного спроса — транзакционный и перестраховочный, когда создание запаса наличных денег позволяет уменьшить неопределенность и минимизировать риски невозможности совершать покупки и оплачивать повседневные расходы.
Во-вторых, спрос на кэш провоцируют распространяемые, в том числе и на фоне перебоев с Интернетом, слухи о том, что государство намеревается прибегнуть к принудительному изъятию денег с рублевых вкладов для пополнения бюджетного дефицита или к их заморозке. На наш взгляд, распространение этих измышлений можно расценивать как информационную диверсию, нацеленную не только на подрыв стабильности российской банковской системы, но и на ослабление доверия к государству в целом. У России, как и у любой суверенной державы, есть ряд хорошо известных механизмов бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики для поддержки экономического роста.
В-третьих, интерес к наличным усиливается на фоне достаточно заметного снижения банками ставок по вкладам. С января по начало мая текущего года они в среднем сократились на 1–1,5 процентного пункта, до 13–13,5% годовых. Эта динамика мотивирует некоторых держать свои сбережения при себе просто потому, что это, по их мнению, снижает риски, особенно на фоне отключений Интернета и циркулирующих по социальным сетям слухов о заморозке вкладов.
Таковы, на наш взгляд, основные причины повышенного спроса на наличные деньги среди россиян. Мы полагаем, что со временем эта ситуация нормализуется естественным путем при устранении многих внешних вызовов, таких как перебои с Интернетом или слухи о намерениях государства сделать с вкладами физлиц «что-то нехорошее». При этом процентные ставки в отечественных банках остаются двузначными, а доходы населения продолжают расти. Это значит, что у россиян есть потенциал для увеличения инвестиций в процентные ценные бумаги, «дивидендные» акции или для размещения сбережений на вкладах в тех банках, которые в настоящее время предлагают наиболее высокие процентные ставки.
Кроме того, если цифровой рубль можно будет использовать даже при отсутствии Интернета (а такая техническая возможность должна существовать), это поможет населению найти компромисс между оплатой покупок с использованием современных технологий и хранением дома наличных «на черный день». Так что есть большой шанс, что в стеклянных банках деньги россиян надолго не задержатся.
